2021.08.17
花旗|禹洲集團(01628.HK) 上半年表現(xiàn)優(yōu)異 重拾投資者信心
- 發(fā)布者:禹洲集團
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國際知名投行花旗近日發(fā)表研究報告指出,禹洲集團(01628.HK)2021年上半年加強銷售及運營管控,2021上半年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異,公司持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部管控及財務(wù)結(jié)構(gòu),“三條紅線”全線達標在望?;ㄆ毂硎荆叨日J可禹洲為重塑投資者信心所做的努力,且2021年上半年業(yè)績承諾得到高質(zhì)量兌現(xiàn),該行維持禹洲“買入”評級,目標價2.28港元。
花旗指出,2021年上半年禹洲集團實施了一系列的管控措施,來加強銷售及運營管理,確保銷售及交付的全面達標。2021年中期,公司資產(chǎn)負債表也有極大的改善,凈資產(chǎn)負債率80.4%,較2020年底下降5.4個百分點,現(xiàn)金短債比達到1.85倍,剔除預(yù)收款之后的資產(chǎn)負債率大幅降低至73.98%,美元債平均年限約3.1年。該行表示,禹洲集團債務(wù)結(jié)構(gòu)十分良好,在2022年1月之前沒有未償還的美元債券,此外,集團沒有發(fā)行過商業(yè)票據(jù),并有望“三條紅線”全線達標,加入“綠色陣營”。
花旗指出,2021年上半年,禹洲集團為恢復(fù)投資者信心做出了一系列努力:大股東積極增持公司股票,公司也擇機進行了債券回購,穩(wěn)定了市場對禹洲的信心,花旗對此持積極態(tài)度。
花旗指出,2021年上半年禹洲業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異,合約銷售達人民幣527億元,同比增長23%,收入達人民幣120億元,毛利率達22%,核心利潤達人民幣11.4億。此外,禹洲宣布派發(fā)中期股息每股5.3港仙,派息率高達35%。
另外,禹洲集團上半年積極吸納優(yōu)質(zhì)土儲,在三個城市新增貨值約人民幣111億元,2021年下半年,集團可售貨源約人民幣1,319億,對實現(xiàn)人民幣1,100億的全年銷售目標充滿信心。
花旗認為禹洲集團正在逐步回歸正軌,物管商業(yè)板塊即將分拆上市,再加上股東分派政策,2021年股息收益率預(yù)計將高于行業(yè)平均水平,維持禹洲“買入”評級,目標價2.28港元。